经历了21个月的宏观调控后，06年进入“十一五”规划第一年，固定资产投资的高速增长拉动了行业强力复苏。另外，近期政府的调控手法更加成熟，政策前瞻性更强；虽然企业所得税法草案通过，但机械行业多数是产业、技术创新优惠对象，受影响不大。预计07、08年机械行业增速可达27%和22%。“高铁”和出口是未来2-3年行业增长的外部动力。 07年下半年“高速铁路”对工程机械设备的采购高峰期将到来。根据预测，“高铁”建设对工程机械设备采购规模可达300亿元，将拉动桩工机械、混凝土设备、起重机械产品的市场需求。另外，非洲、南美、南亚和东欧国家的基础设施建设热潮刚刚启动，且市场空间巨大，成为今后国内企业主要开拓的市场。而我国的工程机械产品相比欧美等国家有明显的性价比优势。预计07年、08年我国工程机械出口增速可达55%和40%。 并且，行业内公司已经开始着力提高综合竞争能力，做大专业零部件配套、引进融资租赁和加大科研投入，并努力向上下游产业链延伸。 2006年4季度，基金重仓持有机械板块持仓市值为100.58亿元，与上季度相比增长20.08%；从个股来看，2006年4季度前十大重仓股（按持股数）依次为中集集团、山推股份、中联重科、三一重工、安徽合力、火箭股份、沪东重机、广船国际、大族激光和上海机电，其中山推股份、广船国际、大族激光和上海机电为新进入前十名。 在国家政策的推动下，预计未来3年装备制造业将保持稳定、快速发展，看好行业内的龙头企业如沈阳机床、中集集团、振华港机、中联重科、安徽合力、山推股份、三一重工、晋西车轴、大族激光等，建议关注： 山推股份（000680）：06年，山推股份实现推土机产量2559台，同比增长23.50%;推土机销量2726台，同比增长33.69%，国内市场占有率高达46%左右。06年公司实现配件外销收入同比增长63.68%，毛利率17.99%。配件业务占总收入的比例进一步提高。预计公司07～09年实现每股收益0.56、0.69和0.85元，，合理估值在14.5～15.5元。 厦工股份(600815)：国家重点生产轮式装载系列产品的骨干大型一类企业，主导产品装载机市场占有率为18.51%，拥有当今中国最大的工程机械制造基地。07年4月4日公司公告：预计公司07年第一季度实现净利润与上年同期相比增长50%－70%。 3月23日，公司还公布了拟非公开发行不超过6500万股的议案，拟募集资金约为4.3亿，用于驱动桥及变速技改以及挖掘机等项目的技术改造项目。公司管理层在整合、构建统一的营销平台方面也开展了富有成效的工作。预计公司07年和08年的每股收益分别为0.28元和0.42元，目前价值有所低估。 |
