2012年3月中旬后，由于政府坚定调控地产政策，加上全球经济的动荡与增长无力，市场对有色金属产品的需求复苏越来越悲观，有色金属期货市场出现了宽幅震荡。后由于美国零售与制造业数据趋好，有色金属才得以回冲，收复部分失地。 业内人士预计，我国工业增速有望在4月以后见底回升，相关有色金属产品也有可能出现向好趋势。不过，由于国内外市场对下游需求前景比较悲观，有色金属行业的真正复苏还需等待。 铝业继续减产进程 2月份，国内现货电解铝平均价格同比下降100元/吨，回落至15900元/吨的水平。而从2月初至今，铝冶炼的主要原材料碳素阳极价格出现了150元/吨的涨幅，两个因素导致国内铝冶炼行业吨铝的亏损额度由1月份的430元扩大至目前的590元左右，冶炼企业的成本压力进一步扩大。 首先，铝行业产能利用率较2011年年底显著回落。 虽然春节过后是传统的铝材消费旺季，但由于今年下游行业的预期增速下降，导致国内铝材加工行业产能利用率持续下滑。 2月份，国内电解铝产能利用率为81.5%，氧化铝产能利用率为82.1%，较2011年12月份分别下降了3%和6.5%。但1-2月，原铝产量仍同比增长14.0%，其原因就在于2011年同期国内电解铝产能利用率仅有73%。 其次，铝冶炼厂的开工率也继续下滑。 1月份，全国电解铝总产能2465万吨，开工产能为2010万吨，开工率81.53％，环比2011年12月的84.5％略有下降；氧化铝产能4879万吨，开工产能4006万吨，开工率82.11％，环比下降大约6％。1月份，国内铝材加工企业的开工率仅有40%左右，2月份企业开工率有所回升。 从铝消费指数来看，2012年1、2月，铝产品消费指数同比、环比均出现明显下滑，房地产、汽车等主要下游行业今年前两个月的销售数据不佳。 不过，我国铝业的2月份进口却大幅增长。其中，氧化铝进口量28.0万吨，同比增长24.6%；未锻轧铝及铝材产量12.5万吨，同比增长107.0%。 虽然1~2月的铝材产量同比增长18.3%，但是和2010年及2011年同期40%左右的增长幅度相比，2012年的增速已经明显放缓。 铜业陷入瓶颈时期 “近年来，随着遇到上游铜价走高、中游产能过剩、下游市场放缓等困局，铜加工企业困难重重，已陷入到一个‘瓶颈期’，预计铜加工企业之间的竞争将更加惨烈。”海亮集团副总经理汪鸣在3月23日出席“2011上海铜铝峰会”时如是表示。 在经历了2008-2010年3年的高利用率时期之后，随着铜加工产能规模的持续扩大和产能利用率的逐步下滑，产品同质化、产能过剩等产业结构性矛盾开始显现。 今年1月份，全国精炼铜产量43.3万吨、2月国内精炼铜产量43.7万吨，1、2月合计同比增加9.43％，平均产量环比减少0.22万吨。 与此同时，随着欧美等发达国家经济的低迷以及国内经济走势的放缓，中国铜管遭受了美国、加拿大、巴西等多国反倾销的制裁，出口量出现了持续下降。加上欧美市场受欧债危机和美国经济数据欠佳等影响而需求下降，我国铜加工材出口及进料加工呈现了“负增长”的趋势。此外，中东地区的政局动荡和伊朗局势的进一步紧张也影响了国内与中东地区国家的正常贸易。 国际铜材市场的进一步萎缩，使得我国铜材生产企业转向主要开发国内市场，导致国内市场竞争更加残酷。而随着国家“家电下乡”、“以旧换新”、“汽车下乡”和购置税减半等拉动内需政策的结束，铜加工材消费量增速也在放缓。 此外，铜价的长期高企也导致铜加工产品的价格随之提高，下游厂商和消费者转而寻找价格相对低廉的铜产品替代品。而一些性能优异的有色金属材料在开采、冶炼、加工、应用技术方面的飞速发展，也不断威胁着铜产品的地位。 “未来中国，铜的需求将进入高基数、低增幅的时代，国内铜加工企业的生存环境可能将更加恶劣，整个铜加工企业已经步入了边际效益时期。中国的铜加工企业将曲折潜行。”汪鸣指出。 铅锌供求失衡难改 2012年1-2月，国内精炼铅产量分别为27.1和30.8万吨，合计同比增长0.87％。1月份，国内铅企业开工率为56.32％，接近2011年10月份的开工率低点。 2012年1-2月，锌产量分别为37万吨和40.2万吨，合计减少3.38％，1月份，国内锌生产企业开工率仅为61.35％，延续了2011年1月开始的下滑势头。 国家对铅酸电池厂的整治影响了铅的需求，而经济低迷，也导致铅锌需求面依然低迷。另外，中金岭南凡口铅锌矿和丹霞冶炼厂提前停产检修，也影响到铅锌产量回升。 锡矿过度开采严重 “超采现象也出现在锡行业，国家每年都会发布锡开采指标，但每年都超采。”在安泰科2012年有色金属市场预测报告会上，安泰科锡产业分析师鞠馨称。 鞠馨表示，锡精矿的超采数量很容易测算，“现在实际锡精矿产量大概10万吨，比照工信部公布的开采数据，每年超标大概2万到3万吨。”鞠馨称。 根据工信部会同发改委、国土资源部确定的2011年稀有金属矿产品和冶炼分离产品指令性生产计划，锡精矿生产控制指标为7.3万吨折金属量，2010年这一指标为6.5万吨。 据了解，工信部公布稀有金属生产计划时，曾明确不得额外增指标。 其实，工信部在2011年提高锡的开采指标，正是考虑到生产指标不够用的因素。据鞠馨介绍，工信部从2010年开始加强对锡行业开采总量的控制，“但从执行情况来看，这个政策没有得到很好的实行，实际开采量都超标。”鞠馨说。 据了解，超计划生产锡矿的现象每年都存在。鞠馨表示，“毕竟锡价比较高，矿比较赚钱的话，非法开采是很难彻底管住的。” 同日，中研普华金属矿产行业研究员肖绍玉也表示，按照该研究机构的统计数据，锡每年的超采量在3万吨左右，“而实际的超采数据肯定会超过这个数字，而且超采量每年呈扩大的趋势。” 美国地质调查局公布的数据显示，2010年全球锡储量是520万吨，如果按照每年开采30万吨计算，开采年限只有17年。而从中国看，据国土资源部公布的数据，中国锡储量在2010年为51万吨，相比2006年的75万吨下降了26%。鞠馨说，“这个下降速度比国际上还快，而在我国近几年新发现的项目也寥寥无几，在建和扩建项目也比较少。” 稀土行业信心不足 2011年3月以来，稀土价格大幅上涨，6月达到价格高点，轻稀土各品种价格较2010年同期普涨4-5倍。虽然下半年价格持续下跌，但是年底稀土价格较年初仍有近200%的涨幅。 受益于稀土价格的上涨，稀土企业2011年盈利状况良好。13家企业2011年共实现营业收入336.74亿元，较上一年227.57亿元的营业收入规模上涨了47.9%。其中，包钢稀土实现营业收入115.28亿元，金钼股份实现营业收入73亿元，两家公司成为行业营收最多的公司。 不过，账面上的优秀业绩仍无法掩饰去年下半年以来，稀土价格大幅下挫给企业带来的影响。 从行业龙头包钢稀土来看，公司2011年年报显示，全年实现营业收入115.28亿元，同比增长119.25%；归属母公司净利润34.78亿元，同比增长363%；每股收益2.872元。而四季度每股收益0.286元，环比下滑接近70%。 近期，稀土价格的下滑虽然有所企稳，但成交量仍不活跃。据了解，稀土厂家大多调高报价，不愿低价成交；但深加工企业需求尚未好转，采购并不积极，成交量呈现缩减趋势。市场对于后市涨势普遍信心不足，企业观望情绪仍较浓厚。但是在国家加大稀土行业整合力度的预期下，市场对稀土行业前景仍比较看好。（文中部分信息来源于《中国工业报》《每日经济新闻》等） |
