镍价一路飙升，使得产业链上的个股备受市场关注，不论是吉恩镍业还是华泽钴镍，走势都极为抢眼。相关上市公司在该行业处于怎样的地位?手中握有的镍资源情况怎样?《每日经济新闻》将对A股和港股相关公司进行全方位扫描。 吉恩镍业镍资源主要在海外 吉恩镍业(600432，收盘价11.72元)是国内最大的硫酸镍生产企业，经过最近几年一系列的资源收购，目前公司已经成长为资源和深加工一体化的企业，产业链涵盖镍精矿、高冰镍、硫酸镍、电解镍、氯化镍、氢氧化镍、羰基镍等，其中高冰镍为中间产品。 目前公司在国内有6个镍矿，合计镍储量19万吨，伴生铜储量3万吨;年产镍精矿约5000吨。从绝对量上看，公司在国内的镍资源有限。旗下的6个矿山分布较为集中，除了四子王旗小南山铜镍矿位于内蒙古外，其余矿山均位于吉林。富家矿、大岭矿以及通化吉恩矿为主要矿山。 除了在国内拥有较多的镍矿外，公司的海外战略目前也初显成效。其中吉恩镍业投资超过70亿元的加拿大皇家矿业项目3月中旬正式投产，步入收获期。 资料显示，吉恩镍业的境外矿山资源主要分布在加拿大、澳大利亚和非洲。其中，通过全资子公司加拿大吉恩矿业持有皇家矿业95.79%股权。皇家矿业目前在Nunavik项目区域已取得7个矿床的采矿权许可证。根据2009年11月有关机构出具的Nunavik矿区该7个矿床的43-101资源储量评价报告，资源总量为矿石量2714.6万吨，含镍金属量24.2万吨、铜金属量29.98万吨、钴金属量12992.6吨、铂金属量15.1吨、钯金属量58.45吨、金金属量3.73吨。此外，皇家矿业还拥有面积为140135.6公顷、合计3586个探矿权租约。 另外，吉恩镍业通过募投项目“向参股公司中冶金吉投资18638.1万元合作开发巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿项目”，可获得瑞木镍红土矿项目全部产品的25%，该项目已基本建设完工。目前吉恩镍业持有中冶金吉13%股权。瑞木红土矿属于世界级大型红土镍矿，按照边界品位0.5%计，已进行勘探工作的三个矿区镍金属储量超过100万吨。已探明及控制矿石储量超过7800万吨，矿石资源量共计1.43亿吨。 对于镍价上涨能给公司带来怎样的效益，《每日经济新闻》记者以投资者身份致电吉恩镍业，公司证券部工作人员表示，“对公司来说，镍价大幅上涨肯定是重大利好，但对公司经营业绩提升的具体数据目前无法估计。”至于镍价未来能否持续上涨，该工作人员持谨慎态度，表示“这一波上涨太快了，大大超出了(我们)年初的预期。” “为了规避有色金属大幅波动的风险，公司正积极筹备在期货市场开展套保业务，但是做套保业务需要通过相关审批，后续进展投资者可以关注公司公告。”吉恩镍业证券部工作人员补充道。 华泽钴镍重组后的镍业“新贵” 今年1月份华泽钴镍(000693，收盘价16.18元)重组完成之后，公司的主营业务转变为镍铁矿资源的采选、冶炼及相关产品的生产和销售。而重组之后的华泽钴镍，是一家规模较大、具备较强竞争力、拥有矿产资源的有色金属冶炼压延加工类上市公司。目前华泽钴镍的经营实体为其子公司陕西华泽及陕西华泽全资子公司平安鑫海。 目前，陕西华泽硫酸镍产能为1.5万吨，铁精粉产能为12万吨，2012年实际产量为电解镍板4190吨，硫酸镍产量为1.1万吨，铁精粉产量为9.6万吨。 截至核实报告基准日(2009年6月30日)，平安鑫海拥有的元石山铁镍矿矿区保有资源储量镍铁矿石量1042万吨，镍金属量9.3万吨，平均品位0.90%;铁金属量236万吨，平均地质品位22.60%。按照品位0.9%、开采规模40万吨及回收率80%匡算，每年的矿产镍金属量大约3000吨。 公开资料显示，目前国内具有一定规模并且拥有矿山资源的镍金属产品生产企业主要有金川集团有限公司、吉恩镍业、新疆新鑫矿业股份有限公司、陕西华泽等。其中，金川集团有限公司生产的镍产品占据国内镍产品产量的70%，其余三家在产能上相对较小。除金川集团、吉恩镍业外，陕西华泽的镍金属储量大于新疆新鑫矿业股份有限公司。 《每日经济新闻》记者以投资者身份致电华泽钴镍，公司证券部工作人员表示，镍价上涨对陕西华泽冶炼厂和平安鑫海的盈利有积极影响，这一点在公司股价上已有所体现。 格林美主营转向受益有限 格林美(002340，收盘价10.43元)是“城市矿产”资源循环利用龙头。公司已在废旧电池回收和家电拆解两个领域做出卓越成绩，目前汽车拆解业务是公司未来两年重要的利润增长点。公司近年来借力资本市场快速进行全国布局，目前拥有四张废旧家电拆解资质和四张报废汽车回收拆解资质，为公司打开了广阔的发展空间。 通过3年多的积极布局，格林美已成功在湖北、江西、河南、天津等地构建起循环产业链条，成为国内拥有家电拆解和汽车拆解资质最多的企业。近日，四部委联合发布《关于完善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知》，强调不再增加相关处理企业数量，并明确退出机制，目前已发放的经营牌照的稀缺价值得以凸显。这一政策也有助于加速产业整合，扩大该领域正规、大型企业的发展空间。 海通证券称，格林美2014年也有三大投资亮点，一是公司四个电子废弃物处理基地均取得资质，拆解量将随资质增加明显提高;二是稀贵金属项目预计在2014年基本建成，产能将逐步扩大，并贡献一定利润;三是塑木型材、电解铜、碳化钨等产品的产能将进一步释放。 不过，正是因为将主要精力用在汽车拆解业务上，目前镍价上涨对格林美的业绩帮助有限，其股价表现也明显弱于握有镍矿的吉恩镍业和华泽钴镍。 日前，《每日经济新闻》记者以投资者身份致电格林美，公司证券部工作人员告知，“公司此前的主营业务为回收、利用废弃钴镍资源，生产、销售超细钴镍粉体材料等产品。但是近几年公司发展了其他一些业务，目前公司主营的成分发生了变化，镍产品业务的比重目前不是很高。” 不过，该工作人员同时表示，“镍价的大幅上涨，对于公司的镍产品业务还是有积极影响的。一方面，镍价上涨对于公司回收成本的影响有延迟，因为公司的废料回收合同是长期的，所以成本在一定时期内相对稳定;另一方面，公司生产的镍粉体材料的价格会跟随国际镍价上涨。所以说，公司有办法锁定相对固定的利润。尽管公司在镍回收业务上也曾加大投入，但营收占比不大，镍价上涨对公司今年业绩有帮助，但不会太大。” 两港股公司有喜有忧 港股也有两家与镍相关的企业，分别是中国镍资源(02889，HK)和新疆新鑫矿业(03833，HK)。其中中国镍资源目前处于停牌状态，其预计印尼镍矿出口禁令会对公司产生负面影响。业绩不佳的新疆新鑫矿业股价大幅上涨，四月以来股价累计涨幅已达30%左右。 资料显示，新疆新鑫矿业主要从事电解镍产品及其他有色金属(铜、钴、金、银、铂、钯)采矿、选矿、冶炼及精炼业务。公司2013年度生产电解镍10307吨，为国内硫化镍资源生产电解镍的第二大生产商。 虽然今年镍价持续上涨，但新疆新鑫矿业业绩并未随之改善。日前，公司公布了一季度报告，一季度公司亏损1064.5万人民币，去年同期为盈利546.9万元。 受印尼禁令影响，中国镍资源年初宣布，公司铁镍矿石供应商Yiwan自本月12日起暂停向公司出口未加工铁矿石，集团矿石贸易业务将受阻。 资料显示，中国镍资源是国内首个在海外上市的特钢企业，是国内领先的轴承钢及弹簧钢生产企业，生产品种现已扩展至不锈钢、工模具钢、齿轮钢及高强度合金钢。在印度尼西亚独家拥有长期的矿产资源。 |
