日期:2006-11-23 00:00
限，对于高端产品结构比例高、差异化程度高的中科三环来说，转移原材料成本的压力的最好方法是提价。中科三环的主要竞争对手日本NEOMAX已经提价10%以上来应对原材料价格的升高，预计中科三环年底提价的可能性很大。
预计2007年公司产能将保持20-25%的增长，毛利率回升，风力发电磁体和HEV磁体的订单数量决定每股收益增厚程度。
根据我们预计，公司06、07年的每股收益为0.27、0.40元，按照07年EPS估计，估值偏低。基于原材料价格、下游订单有一定不确定性，给予谨慎推荐评级。
江西铜业（600362）
江西铜业是目前国内年产能最大，资源储量最